Pensiile private facultative (pilon III)

Prin intermediul sistemul pensiilor private facultative (pilonul III), care este in prezent in curs de implementare in Romania, se doreste sprijinirea viitorilor pensionari, astfel incat acestia sa beneficieze de venituri mai mari la pensie. Practic, in momentul pensionarii, se va cumula pensia pe care acestia o primesc de la stat, cu pensia facultativa.

Persoanele interesate sa isi asigure venituri suplimentare la varsta pensionarii, pot contribui la un fond de pensii facultative in limita a 15% din venitul brut lunar. De asemenea, exista posibilitatea ca un participant sa contribuie la mai multe fonduri de pensii facultative, atata timp cat contributiile sale lunare insumate nu depasesc 15% din venitul brut.

Contributiile participantilor sunt apoi investite de administratorii fondurilor de pensii in functie de profilul de risc al fondurilor. Ce se intampla practic? Sumele aferente contributiilor lunare ale participantilor devin unitati de fond, in contul participantului. Pentru a calcula suma aflata in contul fiecarui participant (sau asa numitul activ personal), este suficient sa inmultim numarul de unitati de fonduri cu valoarea la zi a unei unitati de fond.

Odata cu implinirea varstei de 60 de ani, in cazul in care ati platit minim 90 de contributii lunare, puteti beneficia de pensia facultativa. Pensiile facultative vor fi platite de catre administratorii fondurilor de pensii. In cazul in care nu ati implinit varsta de 60 de ani, sau nu ati platit minim 90 de contributii lunare la fondul de pensii, conform legislatiei in vigoare, in momentul deschiderii dreptului la pensia facultativa, veti primi suma existenta in cont, fie intr-o plata unica, fie in plati esalonate in rate, pe o durata de maxim 5 ani.

Siguranta sistemului de pensii facultative

Sistemul pensiilor private presupune practic sume investite pe termen lung si foarte lung. In acest context este fireasca preocuparea participantilor la fondurile de pensii pentru siguranta investitiei, astfel incat la varsta pensionarii sa se poata bucura de un venit suplimentar.

Piata pensiilor private este in prezent foarte strict reglementata si controlata. Institutia care asigura supravegherea pietei pensiilor private este Comisia de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private (CSSPP). Aflata sub controlul Parlamentului, institutia a fost constituita prin Ordonanta de Urgenta a Guvernului nr.50 din 9 iunie 2005, aprobata prin Legea nr. 313 din 10 noiembrie 2005. CSSPP are ca principal obiectiv atat supravegherea, reglementarea si controlul pietei pensiilor private, cat si protejarea participantilor la fondurile de pensii private.

Pentru asigurarea unei bune functionari a pietei pensiilor private, printre atributiile CSSPP se numara: acordarea, suspendarea sau retragerea avizelor si autorizatiilor fondurilor de pensii, administratorilor, depozitarilor si auditorilor financiari; supravegherea prudentiala a sistemului de pensii private; controlul activitatii din sistemul de pensii private; controlul constituirii si virarii de catre angajator a contributiei la fondurile de pensii; desemnarea administratorului special in vederea protejarii intereselor participantilor si beneficiarilor la fondurile de pensii private.

In scopul cresterii sigurantei sistemului de pensii private facultative, conform legislatiei in vigoare, activele fiecarui fond de pensii private sunt incredintate spre pastrare depozitarilor (institutii de credit din Romania, autorizate de Banca Nationala a Romaniei in conformitate cu legislatia bancara, sau sucursale din Romania ale unor institutii de credit autorizate intr-un stat membru al Uniunii Europene, sau care apartin Spatiului Economic European). Aceste institutii sunt avizate de CSSPP pentru depozitare, potrivit legii.

De asemenea, transparenta administrarii fondurilor este asigurata prin obligatia administratorilor fondurilor de pensii, conform legii, de a depune lunar la Comisia de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private un raport privind investitiile fiecarui fond de pensii facultative.

Tot pentru protejarea intereselor participantilor la fondurile de pensii facultative, este constituit un fond de garantare a pensiilor (din contributia administratorilor fondurilor de pensii, nu din contributiile participantilor). Acesta este destinat platii drepturilor participantilor si beneficiarilor la fondurile de pensii, in cazul in care administratorii se afla in imposibilitatea asigurarii lor.

Alegerea unui fond de pensii facultative

V-ati decis sa contribuiti la un fond de pensii facultative astfel incat la varsta pensionarii sa puteti beneficia de un venit suplimentar pensiei primite de la stat? In acest caz, urmatorul pas este sa alegeti fondul de pensii facultative la care veti contribui. Este important ca in momentul alegerii fondului sa evaluati cu atentie o serie de factori, a caror influenta se va reflecta in final asupra sumelor de care veti beneficia la pensie.

Principalul aspect luat in calcul la alegerea unui fond de pensii facultative este profilul de risc al fondului si structura investitiilor (informatii care se regasesc in mod obligatoriu in prospectul fiecarui fond- document public, pus la dispozitie de fiecare dintre administratorii fondurilor de pensii). Pana in prezent, pe piata pensiilor private, fondurile de pensii facultative care au fost autorizate de CSSPP au grade de risc medii (Aviva Pensia mea, AZT Moderato si ING Classic) si scazut (BCR Prudent).

Un alt factor important, care se reflecta in mod direct asupra sumelor de care veti beneficia la varsta pensionarii il constituie randamentul fondurilor de pensii. Insa, in aceasta etapa, atunci cand inca nu se poate lua in considerare randamentul ca factor decisiv in alegerea unui fond de pensii facultative, piata pensiilor private fiind abia la inceput, este foarte importanta reputatia de care se bucura administratorilor fondurilor de pensii, soliditatea si pozitia companiei pe piata.

De asemenea, este important ca in momentul alegerii fondului de pensii, sa cunoasteti in detaliu si sa evaluati tipurile si nivelul comisioanelor percepute (informatii care sunt disponibile in prospectul fondurilor de pensii). Structura si nivelul comisioanelor difera de la un fond la altul, insa este important sa cunoasteti aceste informatii de la inceput (atat nivelul comisioanelor de administrare de exemplu, cat si nivelul comisioanelor si penalitatilor percepute de fiecare administrator in cazul transferului de la un fond la altul), astfel incat sa puteti lua o decizie documentata.

Aderarea la un fond de pensii facultative

Ati decis sa nu lasati la voia intamplarii ce se va intampla cu veniturile dumneavoastra la pensie si deja v-ati informat cu privire la fondurile de pensii facultative disponibile la momentul actual. Din informatiile obtinute v-ati format o opinie cu privire la optiunile pe care le aveti, iar acum este necesar sa cunoasteti care sunt pasii pe care trebuie sa ii urmati pentru a contribui efectiv la fondul de pensii ales.

Ce trebuie sa stiti insa, este faptul ca va puteti inscrie ca participant la un fond de pensii facultative numai prin intermediul unui agent de marketing autorizat. Pot deveni participanti la fondurile de pensii facultative (conform legii 204/2006): angajatii, persoanele autorizate sa desfasoare o activitate independenta, functionarii publici, persoanele cu functii elective si cele numite in cadrul autoritatii executive, legislative si judecatoresti, membrii unei societati cooperative si persoanele care realizeaza venituri din activitati profesionale sau agricole.

In cazul in care indepliniti criteriile de eligibilitate impuse de aderarea la un fond de pensii facultative, urmatorul pas este semnarea actului de aderare. Actul individual de aderare este practic contractul scris, incheiat intre dumneavoastra si administratorul fondului de pensii facultative. Acesta include acordul dumneavoastra la contractul de societate civila si la prospectul schemei de pensii facultative, si de asemenea, faptul ca ati primit o copie a acestor documente si cunoasteti si ati acceptat continutul acestora.

Este important sa intelegeti si sa acceptati inainte de a semna actul de aderare, toate conditiile pe care le presupune schema de pensii facultative, si care sunt incluse in prospectul fondului de pensii. Agentul de marketing autorizat este cel care trebuie sa va ofere informatii detaliate cu privire la conditiile schemei de pensii facultative si de asemenea, cu privire la drepturile si obligatiile atat ale dumneavoastra ca participant, cat si ale administratorului fondului de pensii (informatii cuprinse in prospectul fondului). Tot la semnarea actului de aderare, veti primi de la agentul de marketing detalii cu privire la politica de investitii a administratorului fondului (instrumente financiare, structura portofoliului si riscurile asociate).

Ultimul pas pentru a deveni participant la un fond de pensii facultative consta in plata primei contributii la fond, contributie care poate fi platita fie direct de participant, fie de angajator in numele participantului, odata cu contributia de asigurari sociale.

Contributiile la fondurile de pensii facultative

Contributia maxima pe care o puteti plati in cazul in care ati decis sa participati la un fond de pensii facultative este de 15% din venitul salarial brut lunar, sau din venitul asimilat acestuia. Este important de retinut faptul ca in limita a 200 Euro/ an fiscal, contributiile la fondurile de pensii facultative sunt deductibile.

Puteti participa in acelasi timp la mai multe fonduri de pensii facultative, atata timp cat contributiile lunare insumate nu depasesc limita de 15% din venitul lunar brut, insa, in mod firesc, aceasta va presupune un nivel mai ridicat al comisioanelor.

Oricand puteti modifica contributia platita la fondul de pensii facultative, incadrandu-va insa in procentul maxim de 15%. De exemplu, in cazul in care venitul dumneavoastra brut lunar creste, puteti alege sa mariti contributia lunara la fondul de pensii. Trebuie sa cunoasteti insa faptul ca fiecare dintre cele patru fonduri de pensii facultative pentru care puteti opta in acest moment are stabilita o contributie minima lunara pe care trebuie sa o platiti. Astfel, suma minima cu care puteti contribui la fondul de pensii facultative BCR Prudent de exemplu este de 35 RON/luna. Pentru ING Clasic suma minima este de 45 RON/luna, in cazul AZT Moderato este de 50 RON/luna, iar Aviva Pensia Mea are stabilita o contributie minima de 60 RON/luna. In cazul in care decideti sa modificati contributia lunara, este necesar sa anuntati in mod obligatoriu administratorul fondului, cat si angajatorul (daca este cazul).

De asemenea, aveti optiunea de a suspenda sau inceta plata contributiei la un fond de pensii facultative, fiind necesar sa anuntati administratorul fondului si angajatorul, in scris, cu cel putin 30 de zile calendaristice inainte de data suspendarii sau incetarii contributiei. Ulterior, aveti optiunea de a relua oricand plata contributiei. Este important de retinut faptul ca in cazul incetarii platii contributiei la un fond de pensii facultative (daca nu v-ati transferat la alt fond), va pastrati in continuare drepturile si puteti beneficia de pensia facultativa.

Contributia la fondurile de pensii facultative poate fi impartita intre dumneavoastra ca participant si angajator. Aceasta se realizeaza fie prin prevederi incluse in contractul colectiv de munca, sau in cazul in care acesta nu exista, printr-un protocol incheiat de angajator cu reprezentantii angajatilor. In cazul in care angajatorul decide participarea la un fond de pensii facultative, suma ce reprezinta contributiile angajatorului (proportional cu cota sa de participare) este deductibila la calculul profitului impozabil (in limita echivalentului in lei a 200 Euro/ an fiscal pentru fiecare participant).

Plata contributiilor la fondurile de pensii facultative

Contributiile la fondurile de pensii facultative se pot plati fie de participanti, fie de angajator. In cazul in care dumneavoastra, in calitate de participant la un fond de pensii facultative sunteti angajat, contributia lunara se poate retine si vira de catre angajatorul dumneavoastra, odata cu plata contributiilor de asigurari sociale obligatorii, in contul specificat in actul de aderare. In acest caz, este necesar sa puneti la dispozitia angajatorului dumneavoastra un exemplar din actul individual de aderare pe care l-ati semnat cu administratorul fondului de pensii facultative. In cazul in care decideti sa modificati nivelul contributiei la fondul de pensii facultative, va fi necesara notificarea atat a administratorului fondului, cat si a angajatorului.

Este important sa cunoasteti faptul ca in cazul in care contributiile la fondurile de pensii facultative nu au fost virate la termen, administratorul va calcula dobanzi si penalitati de intarziere. Comisia de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private (CSSPP) va verifica modul de stabilire al acestora, in conformitate cu reglementarile in vigoare cu privire la sumele nevirate la termen pentru obligatiile bugetare. De asemenea, in cazul neindeplinirii obligatiilor fata de fondul de pensii (plata contributiilor), administratorul fondului de pensii facultative va notifica atat participantul, cat si angajatorul si CSSPP.

Obligatiile administratorilor fondurilor de pensii facultative

Principala obligatie a administratorilor autorizati de catre CSSPP pentru pilonul III, este de a investi prudential activele fondurilor de pensii, astfel incat sa asigure securitatea, calitatea, lichiditatea si profitabilitatea acestora. Mai mult, administratorul este obligat sa asigure permanent un volum adecvat de lichiditati corespunzatoare angajamentelor financiare ce rezulta din portofoliul schemei de pensii facultative.

De asemenea, administratorul fondului de pensii facultative are obligatia conform legislatiei in vigoare, de a organiza, evidentia si administra distinct, separat de celelalte activitati si de contabilitatea proprie, a activelor si pasivelor fondurilor de pensii facultative, transferul intre fonduri, sau intre fonduri si administrator nefiind posibil.

In scopul asigurarii transparentei sistemului de pensii facultative si a modalitatii de administrare a fondurilor de pensii, fiecare administrator va furniza participantilor atat o serie de informatii puse la dispozitia acestora in mod gratuit, cat si informatii pe baza unui tarif stabilit de catre CSSPP.

Din categoria informatiilor pe care administratorul este obligat sa le puna la dispozitia participantilor in mod gratuit, fac parte:
- informatii anuale, transmise in scris participantului, cu privire la activul personal, numarul de unitati de fond si valoarea acestora, precum si informatii cu privire la situatia administratorului
- informatii relevante, cu privire la schimbarea regulilor schemei de pensii facultative
- informatii privind riscul investitiei, gama de optiuni de investitii, portofoliul existent de investitii, expunerea la gradul de risc si costurile legate de investitii (informatiile sunt transmise la cererea participantului)
- declaratia privind politica de investitii, conturile si rapoartele anuale

In afara informatiilor puse la dispozitie in mod gratuit, mai pot fi solicitate, contra unui tarif, informatii suplimentare privind participarea la fondul de pensii facultative.

De asemenea, administratorii vor transmite lunar Comisiei de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private, un raport privind investitiile fiecarui fond de pensii facultative.

Societatile care pot administra fonduri de pensii facultative

In scopul protejarii participantilor la fondurile de pensii facultative, activitatea de administrare a fondurilor de pensii este strict reglementata, fiind riguros prevazute societatile care pot activa ca administratori de pensii facultative. Astfel, conform legislatiei in vigoare, pot administra fonduri de pensii facultative societatile de pensii constituite si autorizate in acest scop (acestea necesita autorizare din partea Comisiei de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private pentru constituire si administrare), societatile de administrare a investitiilor si societatile de asigurare (autorizate de catre CSSPP pentru administrare).

De asemenea, incepand cu anul 2007, anul aderarii Romaniei la Uniunea Europeana, ca administrator de fonduri de pensii facultative poate activa si orice entitate autorizata pentru aceasta activitate intr-un alt stat membru al Uniunii Europene sau care apartine Spatiului Economic European. Pentru aceasta categorie de administratori de fonduri de pensii facultative nu mai este necesara autorizarea de catre CSSPP.

In momentul acordarii autorizatiei de administrare a fondurilor de pensii facultative, administratorul este inscris in Registrul fondurilor de pensii private si al administratorilor, care este intocmit si a carui evidenta este tinuta de catre CSSPP. Registrul este public, accesibil on-line pe pagina web a Comisiei de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private (www.csspp.ro), scopul acestuia fiind de a inregistra si actualiza permanent evidenta administratorilor si a fondurilor de pensii facultative.

Pana in prezent, societatile care sunt autorizate de CSSPP ca administratori ai fondurilor de pensii facultative sunt: ING Asigurari de Viata, Aviva Asigurari de Viata, BCR Asigurari de Viata si Allianz-Tiriac Societate de Administrare a Fondurilor de Pensii Facultative.

Pensia privata facultativa si asigurarea de viata

Ambele functioneaza dupa aproximativ aceleasi principii: sumele colectate (fie ca este vorba de prima de asigurare, fie de contributia participantului la fondurile de pensii) sunt investite, astfel incat sa fie asigurata rentabilitatea acestora (fiind vorba de investitii pe termen lung in ambele cazuri). Intr-o oarecare masura s-ar putea constata similaritati intre politele de asigurare de viata unit-linked si fondurile de pensii, insa intre cele doua produse exista diferente importante, fiecare dintre acestea avand avantaje si elemente specifice, pe care vom incerca sa le discutam. In primul rand, in cazul pensiei facultative nu mai poate fi vorba de protectia specifica pe care o ofera o asigurare de viata. Apoi, o a doua diferenta care trebuie mentionata, se refera la calculul si plata primei de asigurare fata de modalitatea de stabilire a contributiei lunare, in cazul pensiilor private facultative. In cazul unei asigurari de viata, prima de asigurare este stabilita luand in calcul o serie de factori, printre care varsta si starea sanatatii asiguratului, factori in functie de care prima de asigurare poate varia. Pentru pensiile pensiile facultative, constrangerea privind contributia lunara o constituie limita de 15% din venitul lunar brut. In aceasta limita, aveti posibilitatea sa decideti care va fi suma cu care contribuiti lunar la fondul de pensii.

In cazul fondurilor de pensii facultative, este posibila suspendarea pentru o perioada a contributiilor la fondul de pensii, fara ca activul personal sa fie afectat, platile putand fi reluate in orice moment. Pentru politele de asigurare insa, suspendarea platilor inseamna rezilierea politei. In ceea ce priveste frecventa platilor, politele de asigurare de viata ofera si posibilitatea optiunii pentru plata primei cu alta frecventa decat lunar (de exemplu, trimestrial sau anual), fata de fondurile de pensii, unde contributia este lunara.

O alta diferenta semnificativa dintre cele doua produse se refera la posibilitatea de a cesiona sumele acumulate in cont si de le utiliza drept garantie. Daca in cazul asigurarilor de viata exista posibilitatea de a cesiona sumele acumulate in cont in favoarea bancii, pentru obtinerea unui credit, situatia este diferita in cazul pensiilor private facultative. Activul personal (suma acumulata in contul participantului) nu poate fi cesionat, si de asemenea, nu poate fi folosit pentru acordarea de credite, sau pentru a garanta credite.

Fondurile de pensii facultative - comisioane si taxe

Structura si nivelul taxelor si comisioanelor percepute constituie factori care vor influenta in mod direct activul personal al fiecarui participant si implicit, sumele primite la pensie. Din categoria cheltuielilor de administrare suportate de fondul de pensii fac parte: comisionul de administrare, comisionul de depozitare, comisioanele de tranzactionare, comisioanele bancare si taxele de auditare a fondului de pensii.

Daca ne uitam la structura cheltuielilor, asa cum este pezentata in prospectul fondurilor de pensii facultative care sunt disponibile la momentul actual, vom vedea ca aceasta difera de la un fond la altul, la fel si nivelul comisioanelor. Comisionul de administare este constituit din deducerea initiala a unui procent din contributiile platite de participanti, inainte ca aceste contributii sa fie convertite in unitati de fond, si de asemenea, dintr-un procent care se deduce din activul net total al fondului.

Procentul aferent deducerii initiale, inainte de convertirea in unitati de fond variaza intre 3,95% (ING Clasic) si 5% (Aviva Pensia Mea). Pentru BCR Prudent acesta este de 4%, iar pentru AZT Moderato se prevede un cuantul pe pana la 5%. Analizand cea de-a doua componenta a comisionului de administrare, si anume procentul dedus din activul net total al fondului, se poate observa ca modul de calcul difera pentru fiecare fond. Daca pentru BCR Prudent de exemplu, acesta este de 2% pe an, Aviva Pensia Mea il exprima ca procent zilnic (0,0064% pe zi, procent aplicat activului total al fondului), iar la AZT Moderato acest comision este de pana la 0,2% pe luna din activul net total al fondului. ING Clasic constituie acest comision prin deducerea a 1,24% pe an, aplicat insa la media activului net total al fondului.

Participantul mai suporta penalitatile (daca este cazul) si comisioanele de transfer precum si taxele pentru serviciile de informare suplimentare (tarife stabilite anual de Comisia de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private). De asemenea, asa cum mentionam anterior, printre taxe si comisioane se numara si comisionul de depozitare. Si in aceasta situatie modalitatea de calcul este diferita. Astfel, Aviva Pensia Mea prevede un comision de depozitare de 0,0125% pe luna din media activului total al fondului, ING Clasic are un comision de 8000 Euro pe an, iar AZT Moderato- pana la 0,25% anual, calculat din valoarea medie lunara a activului net.

Dat fiind faptul ca modalitatea de exprimare si nivelul comisioanelor difera pentru fiecare fond in parte, este important sa cunoasteti si sa intelegeti de la inceput, care este structura comisioanelor si ce inseamna fiecare dintre comisioanele cuprinse in prospectul fondurilor.

Procedura de transfer la alt fond de pensii facultative

Este posibil ca dupa o perioada de la aderarea la un fond de pensii facultative sa nu fiti multumiti de evolutia fondului de pensii, sau pur si simplu sa doriti sa deveniti participant la un fond de pensii facultative cu un profil de risc diferit.

In astfel de cazuri, aveti posibilitatea de a va transfera activul personal la un alt fond de pensii facultative in conditiile prevazute de legile si normele emise de Comisia de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private. Procedura de transfer de la un fond de pensii facultative la altul este prevazuta in norma 14/2006, emisa de CSSPP. De asemenea, prospectul fiecaruia dintre fondurile de pensii facultative va include informatii cu privire la modalitatea de transfer.

Ce trebuie sa faceti concret pentru a va transfera de la un fond la altul? Conform normei emise de CSSPP privind transferul participantilor intre fondurile de pensii facultative va puteti transfera activul personal la un alt fond de pensii facultative daca indepliniti doua conditii: ati depus o cerere de transfer la administratorul fondului de pensii de la care doriti sa va transferati (pe formularul standard- anexa normei nr. 14/2006) si ati dobandit calitatea de participant la noul fond de pensii facultative pe care l-ati ales.

De la data la care ati depus cererea de transfer, in maxim doua zile lucratoare, administratorul fondului de la care va transferati trebuie sa va puna la dispozitie un raport care include informatii cu privire la activul dumneavoastra personal: numarul unitatilor de fond si valoarea unitatii de fond la data cererii de transfer, valoarea deducerilor legale aplicate, precum si valoarea activului personal care va fi transferat.

Administratorul noului fond la randul sau, este obligat ca in 2 zile lucratoare, de la data la care dumneavoastra ati aderat la fondul pe care il administreaza, sa puna la dispozitia societatii de administrare de la care va transferati, o copie a actului indvidual de aderare cu anexa semnata. In maxim 5 zile calendaristice de la data primirii copiei actului de aderare la noul fond, si a anexei semnate, administratorul vechiului fond va realiza transferul propriu-zis al activului personal catre noul fond ales de dumneavoastra. Dupa ce s-a realizat transferul, veti primi de la administratorul noului fond un raport cu privire la situatia activului dumneavoastra personal.

Penalitati in cazul transferului la alt fond de pensii facultative

In cazul in care ati decis sa va transferati la un alt fond de pensii facultative, este important sa cunoasteti situatiile in care veti fi nevoiti sa suportati penalitati de transfer, si de asemenea, care este nivelul acestor penalitati. Daca decideti sa schimbati numai fondul de pensii facultative, nu si administratorul (de exemplu doriti sa optati pentru un fond de pensii facultative cu alt profil de risc, administrat de aceeasi societate), acesta nu va percepe penalitati de transfer.

De asemenea, in situatia in care transferul de la un fond la altul (cu schimbarea administratorului) are loc dupa o perioada de 2 ani de la aderarea la fondul de pensii facultative, nici unul dintre fondurile disponibile in acest moment nu va percepe penalitati de transfer.

Daca insa optati pentru transfer la alt fond de pensii facultative inainte de implinirea a 2 ani de la aderare, norma 14/2006 privind transferul participantilor la fondurile de pensii facultative, emisa de CSSPP, prevede faptul ca administratorul fondului poate percepe penalitati de transfer, determinate ca procent aplicat activului personal, penalitatea maxima fiind de 5%.

In cazul fondului de pensii BCR Prudent si AZT Moderato de exemplu, daca transferul are loc inainte de implinirea celor 2 ani, penalitatea maxima de transfer aplicata este in limita a 5%, procent aplicat activului personal. De asemenea, si pentru fondul ING Classic este prevazut cuantumul de 5% aplicat activului personal, in cazul in care transferul are loc mai devreme de 2 ani. In cazul Aviva Pensia mea, este prevazuta o penalitate de 5% daca transferul are loc in termen de 1 an de la data aderarii, si 2,5% atunci cand transferul se realizeaza dupa primul an de la aderare, insa inainte de implinirea celor 2 ani.